Agency Problem là gì? Liệu có giải pháp nào khắc phục vấn đề này không?

Cập nhật: 20/10/2022

Agency Problem là gì?

Dường như thuật ngữ Agency Problem là gì ngày càng trở nên quan trọng với hầu hết mọi doanh nghiệp. Đâу là một ᴠấn đề được các nhà kinh tế học quan tâm từ lâu và mới thực sự gây được sự chú ý mạnh mẽ dạo gần đâу. Vậу Agencу problem là gì? Giải pháp nào cho ᴠấn đề đại diện nàу trong doanh nghiệp. Lướt nhanh xuống dưới bài viết để tìm hiểu thông tin kĩ hơn.

Khái niệm Agency Problem là gì?
Khái niệm Agency Problem là gì?

Agency Problem là gì?

Agency Problem là thuật ngữ dùng để chỉ những xung đột vốn có giữa nhà quản lý công ty và các cổ đông. Vấn đề đại diện là xung đột lợi ích trong bất kì mối quan hệ nào cũng đều bắt gặp mà một bên mong đợi sẽ hoạt động vì lợi ích tốt nhất của bên khác.

Trong tài chính doanh nghiệp, vấn đề đại diện đề cập đến xung đột lợi ích giữa nhà quản lý và các cổ đông. Nhà quản lí đóng vai trò đại diện cho các cổ đông và là người có trách nhiệm đưa ra các quyết định tối đa hóa sự giàu có của cổ đông.

Nguồn gốc của Agency Problem là gì?

Do xung đột lợi ích giữa nhà quản lý và chủ sở hữu của doanh nghiệp từ quá trình tách rời việc sở hữu DN và việc quản lý DN. Mục tiêu của các chủ sở hữu là tối đa hóa giá trị doanh nghiệp, giá trị thị trường của vốn cổ phần DN.

Thông thường các nhà quản lý thường hướng đến các mục tiêu ngắn hạn như tăng doanh số, tăng thị phần, tối đa hóa lợi nhuận tăng lương, thưởng hay uy tín. Do vậy, nếu cả hai đều muốn tối đa hóa lợi ích thì có cơ sở để công ty sẽ không hành động vì lợi ích tốt nhất cho người chủ sở hữu.

Sự tách biệt của việc sở hữu và điều hành doanh nghiệp tạo ra thông tin không cân xứng, nhà quản lý thường có ưu thế hơn chủ sở hữu về thông tin nên dễ dàng hành động tư lợi. Với vị trí của mình, người quản lý công ty luôn có xu hướng tư lợi và có thể tìm kiếm các lợi ích cá nhân cho mình.

Giải pháp cho Agency Problem là gì?

TÌm hiểu giải pháp cho Agency Problem
TÌm hiểu giải pháp cho Agency Problem

Dona Agency xin gợi ý một số giải pháp cho các vấn đề đại diện cụ thể:

– Chế độ lương, thưởng gắn liền với quy mô lợi nhuận mà nhà quản lý tạo ra nhằm khuyến khích họ nỗ lực tối đa

– Biến nhà quản lý trở thành đồng cổ đông bằng các chế độ thưởng bằng cổ phiếu

– Chế độ ưu đãi quyền mua cổ phiếu cho nhà quản lý

  • Theo biện pháp này, nhà quản lý cung cấp số lượng quyền mua cổ phiếu. Mỗi quyền cho phép người nắm giữ quyền sau một ngày để đăng ký mua cổ phiếu với mức giá cố định. Giá trị của quyền chọn sẽ tăng nếu công ty hoạt động hiệu quả. Do đó, các nhà quản lý có động cơ đưa ra quyết định đúng đắn để làm tăng giá trị của công ty.

– Tăng cường biện pháp giám sát hoạt động của nhà quản lý bằng cách thiết lập hệ thống kiểm toán nội bộ, hệ thống xử phạt đối với những nhà quản lý không hoàn thành trách nhiệm…Các nhà quản lý tại IBM được hưởng mức đãi ngộ gồm 3 tiêu chí:

  • Cống hiến trong năm hiện tại: bao gồm lương và thưởng phản ánh trong vòng 12 tháng điều tháng
  • Cống hiến dài hạn: chế độ thưởng dài hạn phản ánh kết quả điều hành trong ít nhất 3 năm nhằm giữ vững kết quả hoạt động kinh doanh hiện tại của tập đoàn.
  • Cống hiến trọn đời: các khoản lương thưởng trả chậm, các khoản tích lũy lương hưu nhằm giữ chân nhà điều hành hiện tại ở lại IBM.

Biểu hiện của Agency Problem là gì?

Nhà quản lý có xu hướng thích các dự án ngắn hạn hơn dài hạn nhằm tăng khả năng sinh lời cao bởi các dự án ngắn hạn mang lại kết quả nhanh chóng hơn. Bên cạnh đó, nhà quản lý có xu hướng chọn các dự án đầu tư ít rủi ro, lợi nhuận thấp, và tỷ lệ nợ thấp.

Nhà quản lý thường chịu áp lực trước các cổ đông về chỉ tiêu kinh doanh. Nếu kết quả kinh doanh không được như mong muốn thì thường xảy ra sự xung đột dẫn đến thông tin không chính xác về tình hình hoạt động của doanh nghiệp.

Agency có các kiểu quan hệ đại diện nào?

Có rất nhiều kiểu quan hệ đại diện (Agency Problem) khác nhau, đây là mối quan hệ giữa chủ sở hữu doanh nghiệp và nhà quản lý. Đối công ty trách nhiệm hữu hạn và công ty cổ phần, quan hệ đại diện dẫn tới sự tách biệt giữa sở hữu DN và quản lý DN.

Vấn đề đại diện (Agency Problem) là mối quan hệ giữa chủ sở hữu và nhà quản lý, khi nhà quản lý được chủ sở hữu cho phép điều hành hoạt động doanh nghiệp. Đối với các công ty trách nhiệm hữu hạn và cổ phần thì quan hệ đại diện dẫn đến sự tách biệt giữa.

Kết luận

Dona Agency vừa giải đáp thuật ngữ Agency Problem là gì và những thông tin xoay quanh nó. Agency Problem dường như là vấn đề mà mọi doanh nghiệp đều quan tâm và gặp phải. Vì vậy để hiểu chính xác vấn đề đại diện và các giải pháp tốt nhất thì mọi doanh nghiệp nên tìm hiểu kĩ hơn về vấn đề này.

Tin tức mới cập nhật